中国的摩托车市场，这个曾被视为传统制造业的“老江湖”，正重新成为资本竞逐的焦点。一场由产业巨头、跨界科技公司与顶级风险投资共同导演的“暗战”，正在资本、技术与供应链版图上悄然升级。
而在资本与技术重塑产业格局的同时，一个长期被忽视却至关重要的配套领域——摩托车保险市场——也正经历深刻变革。风险保障体系的完善与否，直接决定着产业升级的稳健性与可持续性。
“摩托军团”集结：50余家A股公司构筑资本底盘
张雪机车能在两年内从图纸走向赛道并夺冠，其背后是一个庞大而成熟的资本市场作为支撑。据新京报贝壳财经不完全统计，A股市场中与摩托车产业链相关的上市公司已超过50家，组成了一个市值跨度从数十亿到数百亿元的“摩托军团”，构成了中国摩托产业坚实的资本底座。
在这个军团中，三大整车巨头扮演着中流砥柱的角色。
春风动力（603129.SH）：作为大排量摩托的领军者，春风动力2025年前三季度业绩表现强劲，实现营收148.96亿元，同比增长30.1%；归母净利润14.15亿元，同比增长30.89%。其盈利能力显示出消费升级浪潮下大排量车型的巨大市场潜力。
隆鑫通用（603766.SH）：作为重庆摩托车产业的基石性企业，隆鑫通用与宗申动力等企业共同构成了当地完整的产业链生态，是“重庆造”摩托车驰骋全球的核心力量。
钱江摩托（000913.SZ）：背靠吉利科技集团，钱江摩托在资本与技术的双重加持下，正积极寻求转型与突破。
这些上市公司构成了产业的“压舱石”，而嗅觉敏锐的风险资本则将目光投向了代表未来的“新势力”。2024年，张雪机车先后获得高信资本2000万元及浙江省国资旗下浙创投9000万元的投资，公司估值迅速攀升至10.9亿元。与此同时，电动越野先行者虬龙科技也在2024年完成了数亿元人民币的B轮融资。资本用真金白银表明，他们赌的是摩托车的未来。
跨界“野蛮人”闯入：华为、小鹏系重塑产业边界
如果说资本为产业注入了血液，那么跨界科技巨头的闯入，则彻底重塑了摩托车的产品定义与产业边界。
最引人注目的莫过于华为。2025年2月，江苏宗申与华为达成深度合作，宣布旗下车辆将搭载华为鸿蒙系统，旨在通过AI算法、大数据及5G技术，打造“人+车+生活”的智慧出行场景。尽管后续因产品命名引发争议，但华为将摩托车纳入其智能终端生态的战略意图已显露无遗。
另一边，由小鹏汽车联合创始人何涛打造的智能电摩品牌OMOWAY（目蔚科技），在2025年6月甫一亮相便获得真格基金、红杉中国等顶级风投的数千万美元天使轮融资。这标志着“智能+电动”赛道对资本的强大吸引力。这些跨界者带来了对摩托车“还能是什么”的全新想象——它不再仅仅是一个交通工具，更是一个可进化、可互联的智能终端。
值得注意的是，这种智能化浪潮正从整车向全产业链延伸。在保险领域，基于车联网和车载传感器技术的UBI（Usage-Based Insurance，基于使用量定价的保险）模式正加速落地。保险公司通过收集骑行行为数据——如行驶里程、时段、急刹车频率等——对每位车主的实际风险进行精准画像，实现“一人一价”的个性化保费。这不仅有助于降低赔付率，更通过折扣激励机制引导安全驾驶，形成技术与风险管理的正向循环。
重庆托底：“足不出镇”的制造网络是创新基石
资本敢赌、跨界敢闯，其根本底气源于中国拥有全球最完整、最高效的摩托车制造产业链，而这张网络最密集的节点就在重庆。
正如张雪所坦言的，重庆拥有从供应链到人才、从加工能力到试车环境的完整生态。他的管理层与工程师团队中，80%至90%来自本地。据重庆市经济信息委数据，重庆现有规模以上摩托车整车企业51家，零部件企业超410家，年产能超2000万辆，燃油摩托本地配套率高达80%以上。这种“足不出镇，整车下线”的产业集群效应，极大地降低了创新的门槛与成本，使得张雪机车这样的初创公司能够在短时间内将自研发动机技术推向赛道。
供应链的完整不仅支撑了制造端的创新，也为保险等配套服务提供了降本增效的基础。2023年11月，在国家金融监督管理总局重庆监管局指导下，重庆市率先上线“摩托车交强险便民投保窗口”，车主通过微信公众号即可自主选择保险公司完成线上投保。这一举措正是依托于重庆作为摩托车产业高地的数据集聚优势，有效解决了偏远地区车主投保“跑腿多、环节多”的痛点。
未来已来：大排量、智能化驱动消费新叙事
产业资本的涌动与制造生态的完善，最终都指向了终端消费市场的深刻变革。
一方面，大排量休闲娱乐摩托已连续多年保持两位数增长，年轻人愿意为设计、品牌和独特的骑行体验买单。春风动力的业绩增长便是这一趋势的注脚。
另一方面，技术迭代正以前所未有的速度改变着摩托车的属性。电动化趋势虽然短期有波折但长期向好，而智能化则已成为标配。车联网、OTA升级、牵引力控制等原本属于汽车的配置正批量“上车”。未来的摩托车，将更像是一台“可进化的智能终端”，其软件与服务价值或将超越硬件本身。
消费场景的多元化也在催生保险产品的差异化创新。城市通勤族、长途摩旅爱好者、即时配送骑手、电动两轮车队运营商等不同群体，对保险的需求差异巨大。保险公司开始探索针对特定场景的模块化产品——例如为高频配送骑手提供“仅在接单期间生效”的灵活险种，为电动摩托车主提供基于电池安全等级的专属保障。据Market Research Future数据显示，中国摩托车保险市场规模预计将从2025年的55亿美元增长至2035年的90.4亿美元，年复合增长率为5.0%。这一增量市场正吸引越来越多的保险科技公司入场布局。
保险困局：产业升级必须跨越的“隐形门槛”
然而，与产业端的火热形成鲜明对比的是，摩托车保险市场仍深陷结构性困境。这一“隐形门槛”若不能有效破除，或将拖累整个产业的升级步伐。
首当其冲的是“投保难”顽疾。尽管交强险为法定强制险种，但实际操作中，拒保、推诿、变相加价等现象屡禁不止。在合肥，有车主反映保险公司每日仅发放少量号源且被黄牛截留；在天津，多家保险公司以“未开通相关业务”为由拒绝为电动三轮摩托车承保；更有甚者要求车主捆绑购买商业险才予办理交强险，明显违反监管规定。
其根源在于“保费低、赔付高”的结构性矛盾。以交强险为例，排量250cc以下摩托车年保费仅约120元，但单次人身伤亡赔付上限可达18万元。摩托车事故率相对较高，加之部分骑行者安全意识薄弱，导致保险公司在该业务线上普遍亏损，承保意愿自然低迷。
即时配送场景的保险适配问题尤为尖锐。有外卖骑手反映，平台每日扣除3元意外险保费，但保险合同的责任免除条款明确将“驾驶机动车辆造成的人身伤亡或财产损失”排除在外——而该骑手使用的恰恰是摩托车。平台明知骑手使用机动车，却未匹配适用的保险产品，导致其“花钱买不到保障”。
“摩托险统筹”等市场乱象更需警惕。有车主购买低价“统筹”产品后出险，才发现销售方实为已被列入经营异常名录的汽车服务公司，理赔承诺形同虚设。这类“伪保险”趁正规渠道供给不足而滋生，不仅损害消费者权益，更扰乱市场秩序。
监管破题：构建产业良性闭环
面对上述困境，监管层面已开始系统施策，试图构建从制造到消费再到风险保障的产业良性闭环。
2025年10月，中国保险行业协会与上海保险交易所升级“车险好投保”平台，在原有服务高赔付风险新能源汽车的基础上，增设高赔付风险燃油营运车辆投保入口。截至2025年10月底，该平台已接入37家财产险公司，超110万辆新能源车顺利投保，风险保障额度突破1.1万亿元。这一平台模式有望向摩托车领域延伸推广。
在地方层面，安徽天长市2025年底挂牌运营全省首个县域高风险车辆保险“绿色窗口”；吉林汪清县交管部门与监管支局联合召开摩托车保险工作协调会，推动投保渠道打通、流程简化。一张覆盖多车型、多场景的便民投保网络正在加速形成。
从更宏观的视角看，摩托车保险市场的破局，需要技术与制度的双轮驱动。AI智能定损通过图像识别实现远程勘查，降低理赔成本；大数据反欺诈模型识别异常理赔模式，压缩骗保空间；数字化渠道与嵌入式保险模式则降低投保门槛，拓展增量市场。当保险市场从“被动承保”转向“主动风控”，才能与产业升级形成真正的协同效应。
从重庆乡镇的配套市场到世界超级摩托车锦标赛（WSBK）的领奖台，张雪的成功并非一个人的战斗。他的脚下是完整的产业链土壤，身后是资本力量的助推，眼前是跨界技术打开的广阔天地。
而这条升级之路上，保险等配套服务的完善是不可或缺的“最后一公里”。当资本、技术与制度保障形成合力，中国摩托车产业的资本故事，才能真正从“制造”向“智造”与“生态”完成跃迁。下一个张雪机车，或许正在这片日渐成熟的产业土壤上悄然孕育。
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